Qızılın qiyməti, artan xəzinə gəlirlərinin və güclü ABŞ dollarının sərt müqavimətinə tab gətirərək, təxminən yarım əsrdə ən yaxşı oktyabrını yaşadı. Sarı metal keçən ay inanılmaz dərəcədə 7,3% yüksələrək unsiyası 1,983 dollara yaxınlaşaraq 1978-ci ildən 11,7% artaraq ən güclü oktyabr ayında olub.
Qeyri-faiz aktivi olan qızıl tarixən istiqrazların gəlirliliyi yüksələn zaman bahalaşıb. Bununla belə, bu il bir sıra əhəmiyyətli iqtisadi və geosiyasi risklər, o cümlədən rekord həddə çatan milli borc, artan kredit kartı ödənişləri, davam edən tənəzzül həyəcanları (Cerom Pauellin tənəzzülün artıq Federal Ehtiyat Sistemində olmadığına dair təkidinə baxmayaraq) istisna edilib. proqnozlar) və iki müharibə.
QİYMƏTLİ METALLAR HƏZMİNƏ QEYD OLUN
Qeyri-müəyyən bir bazarda qızıl portfelinizi hazırlamaq
Əgər bu şərtlərin qızıla investisiya tələbini stimullaşdırmağa davam edəcəyinə inanırsınızsa, potensial olaraq daha yüksək qiymətləri gözləyərək riskə məruz qalmağınızı (və ya məruz qalmağınıza əlavə etməyi) düşünmək üçün yaxşı vaxt ola bilər.
Ehtiyatlı bir söz: 14 günlük nisbi güc indeksinə (RSI) əsasən metal hazırda həddindən artıq alınmış görünür, buna görə də qısa müddətdə bəzi qazanc əldə edə bilərik. Güclü dəstəyin qurulduğuna inanıram və səhmlər keçən həftənin nasosundan geri çəkilsə, bu, qızıl rallisi üçün adekvat katalizator ola bilər. Nəzərə alın ki, 30 illik müddət ərzində noyabr ayı səhmlər üçün ən yaxşı ay olub, Bloomberg məlumatlarına əsasən S&P 500 orta hesabla 1,96% artıb.
Mən fiziki külçə (külçələr, sikkələr və zərgərlik məmulatları) və yüksək keyfiyyətli qızıl hasilatı ehtiyatları, qarşılıqlı fondlar və ETF-lər arasında bərabər bölünmüş qızılın 10%-dən çox olmayan çəkisini tövsiyə edirəm. Daha tez-tez olmasa da, ən azı ildə bir dəfə balanslaşdırmağı unutmayın.
Niyə mərkəzi banklar qızıla böyük mərc edirlər?
Əgər hələ də hasardasınızsa, rəsmi sektorun nə ilə məşğul olduğuna baxın. Ümumdünya Qızıl Şurasının (WGC) son hesabatına görə, mərkəzi banklar üçüncü rübdə kollektiv 337 metrik ton qızıl alıblar ki, bu da ikinci ən böyük üçüncü rübdür. İldən indiyədək banklar diqqətəlayiq 800 ton əlavə edib ki, bu da ötən ilin eyni doqquz ayında əlavə etdiklərindən 14% çoxdur.
Üçüncü rüb ərzində ən böyük alıcılar siyahısında inkişaf etməkdə olan bazarlar üstünlük təşkil edirdi, çünki ölkələr ABŞ dollarından uzaqlaşmağa davam edir. Birinci yerdə 78 metrik ton qızıl əlavə edən Çin, üçüncü yerdə Polşa (56 tondan çox) və Türkiyə (39 ton) qərarlaşıb.
Mən tez-tez investorlara mərkəzi bankların nə olduğuna diqqət etməyi məsləhət görürəmdoonların nədənsədemək,lakin onlar hərdən öz yerində və dinləməyə dəyər.
Məsələn, ötən ay keçirilən mətbuat konfransı zamanı Polşa Milli Bankının (NBP) prezidenti Adam Qlapinski Şərqi Avropa ölkəsinin qızıl almağa davam edəcəyini və bunun da “Polşanı daha etibarlı ölkəyə çevirəcəyini” söylədi. Məqsəd qızılın Polşanın ümumi xarici ehtiyatlarının 20%-ni təşkil etməsidir. WGC məlumatlarına görə, sentyabr ayına olan məlumata görə, qızıl onun səhmlərinin 11,2%-ni təşkil edib.
Yaponiyanın qızıl hücumu
Yaponiyaya da nəzər salın. Ölkə ənənəvi olaraq böyük qızıl idxalçısı deyildi, lakin Yapon investorları və ümumiyyətlə ev təsərrüfatları son vaxtlar sarı metalın qiymətini bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə - 300,000 ¥-ə qaldırdılar. Bu, 30 illik orta qiymətdən ¥100.000-dən xeyli fərqdir.
Orta və yaxın perspektivdə Yaponiyanın qızıla tələsik ilk növbədə yenanın ABŞ dollarına qarşı tarixi sürüşməsi ilə təkan verdi və investorları inflyasiyadan hedcinq axtarmağa sövq etdi.
Artan istehlak qiymətlərini cilovlamaq cəhdi ilə Yaponiyanın Baş naziri Fumio Kişida ¥17 trilyon (113 milyard ABŞ dolları) dəyərində stimul paketi təqdim etdi ki, bu da digər şeylər arasında gəlir və yaşayış vergilərində müvəqqəti azalmalar, aztəminatlı ev təsərrüfatlarına və benzinə köməklik edir. və kommunal subsidiyalar.
Ancaq bir çoxlarınızın bildiyi kimi, dünya hökumətləri tərəfindən pul çapı, xüsusən də pandemiya zamanı, bütün dünyada istehlakçıların cib dəftərini dərindən kəsən hazırkı inflyasiya miqyasında günahkardır. Bu zaman 113 milyard dollarlıq xərc planı tonqalda yanacaq rolunu oynayacaq.
Nikkei və Tokyo TV-nin son sorğusuna görə, Yapon ailələri bunu başa düşürlər, çünki Kişidanın baş nazir kimi işini bəyənmələri bütün zamanların ən aşağı reytinqi olan 33%-ə düşüb. Potensial vergi endirimləri barədə soruşduqda, iştirakçıların böyük 65% -i yüksək inflyasiyaya uyğun olmayan cavab olduğunu söylədi.
İnanıram ki, daha yaxşı strategiya qızıl və qızıl hasilatı səhmləridir. WGC-nin dəfələrlə göstərdiyi kimi, qızıl yüksək inflyasiya dövrlərində adətən yaxşı nəticə göstərmişdir. Tarixən, inflyasiya dərəcələri 3%-i ötdükdə - bu, bizim bugünkü vəziyyətimizdir - qızılın orta qiyməti 14% artdı.
Cümə gününə olan 12 aylıq dövr üçün qızıl dollar ifadəsində 22% artıb ki, bu da S&P 500-i (eyni dövrdə 19% artım) üstələdi və inflyasiyadan xeyli yuxarıdır.
Orijinal: (Frank Holmes, ABŞ Global Investors şirkətinin baş direktoru)
Göndərmə vaxtı: 09 noyabr 2023-cü il